浅谈风险企业的起源、特点及发展

风险企业有其起源与发展的过程。年代末,美国产生了风险企业并出现了第次风险企业热于年代末,掀起了第二次热潮于年代,风险企业大批涌现,亦由此受到美国政府的重视。

风险企业在世界范围内的兴起,是与风险投资的发展相关联的。风险投资既为风险企业提供了充足的资金来源,也为风险企业提供了承受风险的能力。年代中期,美国拥有多家私人风险资本公司、家小企业风险投资公司,还有为数不少的大企业共同辅助风险投资公司,这些风险投资公司为风险企业提供了大量的风险投资。日本的风险投资飘吐分官办和民办两种,例如,日本政府官办的金融机构—中小企业金融金库每年贷给风险企业的风险投资将近亿美元,日本民间办的金融机构—信用金库,则每年要给风险企业提供大量的风险贷款,因此,在电子、机械、材料等行业,日本以中小企业为主体的险企业得到了很大的发展。同时,由于风险资本的兴起,英国、法国等欧洲国家的风险企业也得到了发展。

风险企业的发展,给各国的经济注入了新的活力。风险企业成了许多国家企业技术进步的主力、新产品开发和新市场开拓的先锋。可以说,风险企业的发展是一种世界性趋势,在我国发展风险企业也是大势所趋。

风险企业有如下四个特点。

一、风险企业体现了技术、生产、市场、金融四结合的机制。

首先,风险企业是技术高度密集的企业,风险企业有很大一部分人力、财力和时间花费在研究开发上。同时,风险企业又是与高新技术联系在一起的,大都利用高新技术进行产品生产,生产出来的又大都是与高技术有关联的或辅助产品。其次,风险企业所生产的新产品大都面临艰巨的市场开拓任务。特别是由于风险企业生产的产品在不断变化,因而要求风险企业不断开拓市场,不断变换市场区域,不断变换市场开拓手段。

再次,风险企业是资金密集型企业,必须有金融作为后盾,因此,风险企业与风险投资是共生的。另外,作为一种特有的金融实体的保险公司,也在风险企业的发展中起着越来越重要的作用,其中的原因除了保险公司有雄厚的金融实力外,还在于保险公司

可以为风险企业买卖保险,从而减少或分摊风险企业的风险损失。例如,美国便成立了全美保险公司风险投资部,对风险企业开展风险投资和保险的双重业务,以保障风险投资顺利发展。

二、风险企业风险高、成功率低。

风险企业面临四大类风险一技术风险,是指研究开发项目达不到规定的技术经济指标、开发时间拖得太久、开发费用过高以及研究开发活动完全失败所带来的风险。二生产风险,是指由实验室成果到转化为现实批量生产过程中所遇到的风险,包括工艺不适应、设备不合规格、原材料短缺、产品质量不过关、产品成本偏高等造成的风险。三市场风险,包括的因素很多,例如,消费者不接受风险企业所开发的新产品、消费者需求发生新的变化、促销渠道不畅、销售网点不健全、更新技术与产品的出现、竞争对手的出现与增加,等等,都会导致市场风险的产生。四政策调整风险,包括国家产业政策、进出口政策、投资与信贷政策、税收政策等的变化或调整所造成的政策风险。加上,宏观经济波动所造成的经济风险以及其它意外事件所造成的风险等。

在上述四大风险中,市场风险是最主要的。据曼斯菲尔德的研究,技术开发中技术成功率为书,商业成功率为终,由此推测,风险企业的市场风险与技术风险之间的比例大致为。因此,风险企业的市场风险要大于技术风险。

由于风险企业面临的风险因素很多,因而风险企业的成功率比较低。据有关研究,国外风险企业的产品开发成功率只有一拓,风险企业的倒闭率高达一终。

三、风险企业人才密集、知识密集、装备精良。

首先,风险企业以研究开发为主体,因而不仅有专职的研究升发人员,而且所占的比重很高。据统计,国外风险企业从事研究开发的科技人员占职工总数的比例是一般企业的倍。许多风险型企业的职工由学者、专家、工程师、教授等构成,大都属于知识型劳动者。在我国,风险型企业有很大一部分是由大学和研究部门分离出的高新技术企业,例如,各地的高新技术产业区的企业便有一部分属于风险型企业。其次,风险企业要进行经常性的研究开发,必须拥有精良的科研测试装备有些实力雄厚的风险企业还拥有专门的实验基地和测试基地。

四、风险企业信息处理能力强、产品更新换代快、反应灵敏,风险企业必须进行技术跟踪,快速了解市场、技术发展动态,并及时把新技术转换成产品同时,风险企业又必须进行市场跟踪,根据消费者的需求变化动向有针对性地开发新产品,因而要求风险企业有较强的信息处理能力。风险企业生产的产品大都是未定型的产品,生产周期小、批量不大、市场小、更新快,因而风险企业必须具有快速反应能力。

在我国发展风险企业,有着积极的时代意义。

一、发展风险企业有利于强化我国企业的竞争意识,有利于建立和完善我国企业的

竞争机制和风险机制。

二、发展风险企业,有利于增强企业活力,提高企业素质。同时司阿足使企业加强情报信息工作,加强企业管理,提高应变能力。

三、虽然就单个企业而言,风险企业的风险很高,有可能造成企业的风险损失。但由于风险企业既县有高投资的一面,又具有高效益的一面。只要有大量的风险企业出现,则所有风险企业所构成的整体是具有高效益的,也就是说,风险企业具有良好的社会经济效益。

四、发展风险企业能促进科技快速转化到商业应用。我国大专院校和科研单位有许多科研成果被积压,利用率偏低,这是技术市场发育尚不完善、产权法制尚不健全所致,因而科技成果仍不能充分发挥其经济效益。风险型企业直接将科技成果转化为产品,因而缩短了科技与经济结合的通道,使科技成果能迅速地转化为产品、转化为生产力。

五、发展风险企业,是加快我国高新技术及其产业化发展的重要方式。风险企业大都是高新技术企业,美国著名的工业园区,以及其他发达国家的新技术开发区,大多是靠风险企业创业和发展起来的。将我国的高新技术企业引导为风险企业,并加速风险企业的发展,将会大大地促进我国的高新技术及其产业的发展。

自从我国第一家风险投资公司—中国新技术创业投资公司建立以来,我国各种形式的风险投资公司相继涌现,有的以银行为主体,有的依托于财政拨款,有的属于集资和合资。但总的来说,我国的风险投资和风险企业发展仍比较缓慢,不仅数量少,而且功能也不健全,在风险投资方面,以企业为主体的投资公司和以保险公司为主休的投资公司尚缺乏在风险企业本身而言,它所承担的风险并不很高,风险企业的更新淘汰率很低,甚至有一批风险企业转化为一般型企业。

我国风险企业发展的制约因素很复杂,既有政策的因素,又有体制的因素多既有企业内部的因素,又有企业外部环境的因素。主要包括以下几个方面。

一、企业整体的风险机制尚未形成。长期以来,我国企业实行的是“大锅饭”的体制,既缺乏风险机制,也缺乏承受风险的能力。企业破产条例已制订多年,但推行起来困难重重,至今停留在试点阶段。而推行企业破产制度又是形成大批量风险企业的条件。因此,只要企业破产制度没有真正发挥作用,我国的风险企业的发展便会受到一定的抑制。

二、虽然我国的高新技术企业可以成为风险企业的雏形,但除民办的高新技术企业外,许多高新技术企业仍挂靠于大专院校和科研单位,与大专院校和科研单位之间有着千丝万缕的经济、人事、福利、职称等方面的联系,这些企业有些仍然是“铁饭碗”,引入风险机制有一定困难。

三、我国几千年积淀下来的“求稳”思想仍根深蒂固,有些企业虽然具备风险企业的某些条件,但不愿进行风险投资和风险经营。因此,风险企业的发展,尚需进行观念的转变.

四、我国的金融体制尚不适应发展风险投资的要求。就银行来说,建立风险投资至少存在两方面的困难其一,由于风险企业失败率高,因此,银行的风险投资公司向风险企业进行贷款会承担比一般贷款高出很多的风险,因此,风险投资公司必须适当提高风险贷款的利率才可能补偿风险损失,但由于我国的贷款实行固定利率,且利率偏低,因而银行进行风险贷款便不划算,影响了风险投资的积极性其二,风险投资公司要对风险企业进行贷款,则必须了解所贷款的企业及其研究开发项目的资讯,包括技术、市场等方面的情况,但目前银行工作人员尚未能完全做到这一点,也缺乏既懂技术、又懂市场的项目评估人才,因而开展风险投资业务难度较大。就保险公司而言,保险公司本应成为风险投资的当然参加者,但在目前我国的体制下,保险公司并不具备存贷业务功能。目前,我国的保险公司把所收取的保险费交给国家银行,不可能开展风险投资业务,年,中国人民保险公司收缴的保险费达亿元,但这笔款保险公司无权用作风险贷款。

五、风险企业在我国还是一件新事物,许多配套的政策、法规尚未建立,也缺乏促进风险企业发展的措施。

为了促进我国风险企业的发展,对策研究急待加强。这里初步提出如下几点。

一、引导一部分民办科技型企业转变为风险企业,使之成为我国风险型企业的先锋。在风险型企业的起步发展阶段,国家应制订优惠措施对风险企业进行鼓励、促进和保护。在完善破产制度的同时,应加快企业兼并的发展,例如,当有些风险企业濒临失败时,可由大中型企业对风险企业进行兼并,这既可保护风险型企业的职工利益,也可使大中型企业吸收了风险企业的科技开发力量。

二、建立多种形式的风险投资公司。除了进一步发展以银行为主体以及以财政为依托的风险投资公司外,应扩展保险公司的业务范围,使保险公司能独立开展风险投资业务。同时鼓励建立股份制的风险投资公司、民间的风险投资公司以及由企业出资建立的风险投资公司。同时,需要加强现存的科技银行的功能,使科技银行逐步过渡到风险投资上来。也可以建立中外合资的风险投资公司。建立风险投资公司,遇到的一个主要问题是利率问题,国家在这方面应采取一些灵活政策。

三、加强风险投资和风险企业的理论研究和实证研究,特别要进行风险企业与风险投资的界定、评价方法等方面的研究。同时,要制订有关风险投资和风险企业的有关政策和法规,也要设法理顺现行体制,以适应风险企业的发展。

四、加强企业的风险管理,为风险企业的风险管理提供经验和方法。同时,应加强对风险管理的研究。风险管理的主要内容包括风险管理体系的建立、风险管理职能及专职风险管理人员的设立、通过信息过程以及预测以减少风险、通过横向联合、分批投资、投资组合来分摊风险以及通过消除隐患来防范风险等等.